Due diligence

Due Diligence, дью-ди́лидженс (англ. due diligence «должная добросовестность») — процедура составления объективного представления об объекте инвестирования, включающая в себя оценку инвестиционных рисков, независимую оценку объекта инвестирования, всестороннее исследование деятельности компании, комплексную проверку её финансового состояния и положения на рынке. Проводится обычно перед началом покупки бизнеса, осуществлением сделки по слиянию (присоединению), подписанием контракта или сотрудничеством с этой компанией.

Данная процедура позволяет в кратчайшие сроки получить аргументированный ответ о целесообразности финансовых вложений в намеченный объект.

Также она способна выявить пути улучшения правового и финансового состояния компании.

Due diligence можно охарактеризовать как один из основополагающих этапов покупки активов, помогающий инвестору сформировать полное представление о возможных рисках на момент присвоения имущества и будущих кризисных ситуациях, которые могут проявиться после заключения сделки.

Главная задача инвестора, перед тем как вложить средства в бизнес или актив, новую разработку или стартап, правильно оценить риски.

Когда и зачем проводят due diligence:

  • Приобретение готового бизнеса. 
  • Сделки M&A. 
  • Инвестирование (долевое и долговое финансирование). 
  • Приобретение интересующего актива.
  • Совершение сделки, существенной для инициатора due diligence.
  • Реализация сделки при использовании компаний специального назначения. 
  • IPO .
  • Иные случаи. 

Этапы проведения due diligence:

  • Ознакомление с историей бизнеса. 
  • Изучение корпоративной структуры.
  • Проверка по сделкам.
  • Анализ состояния недвижимости и транспортных средств контрагента.
  • Изучение деятельности, подлежащей лицензированию.
  • Проверка прав контрагента на интеллектуальную собственность.

По результатам проверки нужно оценить последствия нарушений и написать, что и как исправить.

Структура отчета по итогам due diligence:

  • общая информация и заявления (о компании, об исполнителе и т.д.);
  • выявленные нарушения и связанные с ними риски для компании и заинтересованных лиц;
  • рекомендации по устранению выявленных нарушений;
  • правовое обоснование несоответствия аспекта деятельности компании/сделки требованиям права;
  • приложения (структурированная информация о компании, схема владельческой структуры, информация об объектах недвижимости  др.).