Инвестиции

Инвести́ции (англ. Investment) — размещение капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции (инвестированный капитал) возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.

Классификация инвестиций

 

Существуют разные классификации инвестиций.

По объекту инвестирования выделяют

Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):

  • в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции;
  • капитальный ремонт основных фондов;
  • вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.;
  • вложения в человеческий капитал (воспитание, образование, наука);
  • приобретение готового бизнеса.

Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):

  • ценные бумаги, в том числе через ПИФы;
  • предоставленные кредиты;
  • лизинг (для лизингодателя).

Венчурные инвестиции

Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):

  • валюты;
  • драгоценные и редкоземельные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);
  • ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.).
По основным целям инвестирования
  • Прямые инвестиции.
  • Портфельные инвестиции.
  • Реальные инвестиции.
  • Нефинансовые инвестиции.
  • Интеллектуальные инвестиции (связаны с обучением специалистов, проведением курсов и многим другим).
По срокам вложения
  • краткосрочные (до одного года);
  • среднесрочные (1-3 года);
  • долгосрочные (свыше 3-5 лет).
По форме собственности на инвестиционные ресурсы
  • частные;
  • государственные;
  • иностранные;
  • смешанные.
По способу воспроизводства
  • валовые инвестиции — общий объём вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост товарно-материальных запасов и интеллектуальных ценностей;
  • реновационные инвестиции (инвестиции обновления) — инвестиции в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов (обычно в размере амортизационных отчислений).
  • чистые инвестиции — сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений.

По факторам, определяющим объём спроса на инвестиции:

— автономные, то есть те инвестиции, которые не вызваны ростом совокупного спроса (то есть национального дохода), а являются следствием нововведений, научно-технического прогресса;

— индуцированные, то есть вызванные ростом совокупного спроса (национального дохода).

 

Инвестиционный портфель — набор реальных или финансовых инвестиций. В узком смысле это совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной степени ликвидности, принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое.

Инвестиционный портфель, в котором удельный вес каждого из видов активов не является доминирующим, называют диверсифицированным (см. диверсификация). Такой портфель обладает меньшей степенью рискованности по сравнению с отдельно взятой ценной бумагой того же порядка прибыльности.

Инвестиционные портфели можно разделить на агрессивные — формируемые из активов с высокой доходностью и высоким уровнем риска, а также пассивные — структура которых совпадает со структурой рыночного индекса.

 

Тип портфеля — это обобщённая характеристика портфеля с позиций задач его формирования или видов ценных бумаг, входящих в портфель. На практике существует следующая классификация:

  1. Портфель роста ориентирован на акции, курсовая стоимость которых быстро растёт на рынке. Цель такого портфеля — увеличение капитала инвестора. Поэтому владельцу портфеля дивиденды могут выплачиваться в небольшом объёме. В данный портфель могут входить акции молодых, быстрорастущих компаний. Инвестиции в данный портфель являются достаточно рискованными, но могут принести высокий доход в будущем.
  2. Портфель дохода ориентирован на получение высоких текущих доходов в форме дивидендных и процентных выплат. В данный портфель включают акции, приносящие высокий текущий доход, но имеющие умеренный рост курсовой стоимости, а также облигации, которые характеризуются весомыми текущими выплатами купонного дохода. Особенность портфеля этого типа — ориентация на получение максимального текущего дохода при минимальном уровне риска, приемлемого для консервативного инвестора. Поэтому объектами такого портфельного инвестирования являются корпоративные ценные бумаги самых надёжных акционерных компаний, работающих в ТЭК, в сфере связи и других приоритетных отраслях.
  3. Портфель рискового капитала состоит из ценных бумаг компаний, которые внедряют новые технологии и продукты, требующие больших единовременных затрат на научные исследования и разработки, но предлагают высокий доход в ближайшей перспективе.
  4. Сбалансированный портфель включает ценные бумаги с различными сроками обращения, потенциальной доходностью и уровнем рискованности вложений. Подобный портфель обычно представляет собой сочетание ценных бумаг с быстро изменяющейся курсовой стоимостью с финансовыми инструментами, приносящими умеренный стабильный доход. Инвестор определяет соотношение между ними самостоятельно, исходя из своего отношения к риску.
  5. Портфель краткосрочных ценных бумаг формируют исключительно из высоколиквидных ценных бумаг, которые могут быть быстро реализованы.
  6. Портфель долгосрочных ценных бумаг с фиксированным доходом ориентирован на долгосрочные облигации со сроком обращения свыше пяти лет.
  7. Формирование специализированного портфеля означает вложение средств в специальные финансовые инструменты срочного рынка (опционы, фьючерсы).
  8. Региональные и отраслевые портфели включают ценные бумаги, выпускаемые отдельными субъектами и местными органами власти, а также частными компаниями, либо ценные бумаги корпораций, работающих в конкретной отрасли экономики.
  9. Портфель иностранных ценных бумаг.

По соотношению дохода и риска выделяют следующие виды портфелей:

  1. Портфель агрессивного инвестора. Его задача — получение значительного дохода при высоком уровне риска (выбирают ценные бумаги, курс которых существенно изменяется в результате краткосрочных вложений для получения высокого дивидендного или процентного дохода). Данный портфель в целом высокодоходный, но очень рискованный.
  2. Портфель умеренного инвестора. Позволяет при заданном риске получить приемлемый доход. Такой портфель предусматривает длительное вложение капитала и его рост. В портфеле преобладают эмиссионные ценные бумаги крупных и средних, но надёжных эмитентов с продолжительной рыночной историей.
  3. Портфель консервативного инвестора. Предусматривает минимальные риски при использовании надёжных ценных бумаг, но с медленным ростом курсовой стоимости. Гарантии получения дохода не поддаются сомнению, но сроки его получения различны. В портфеле преобладают государственные ценные бумаги, акции и облигации крупных и надёжных эмитентов.
  4. Портфель неэффективного инвестора. Такой портфель не имеет чётко определённых целей и обладает низким уровнем риска и дохода. В портфеле преобладают произвольно подобранные ценные бумаги.

Международная классификация консалтинговых услуг

В Европейском справочнике-указателе консультантов по менеджменту в настоящее время выделено 84 вида консалтинговых услуг, объединяемых в 8 групп.

Классификация видов консалтинговых услуг приведена ниже.

1. Общее управление.

  1. Определение эффективности системы управления.
  2. Оценка бизнеса.
  3. Управление нововведениями.
  4. Определение конкурентоспособности / изучение конъюнктуры рынка.
  5. Диверсификация или становление нового бизнеса.
  6. Международное управление.
  7. Оценка управления.
  8. Слияние и приобретение.
  9. Организационная структура и развитие.
  10. Приватизация.
  11. Управление проектом.
  12. Управление качеством.
  13. Реорганизация инженерных служб.
  14. Исследование и развитие.
  15. Стратегическое планирование.

2. Администрирование.

  1. Анализ работы канцелярии.
  2. Размещение и перемещение отделов.
  3. Управление офисом.
  4. Организация и методы управления.
  5. Регулирование риска.
  6. Гарантии безопасности.
  7. Планирование рабочих помещений и их оснащение.

3. Финансовое управление.

  1. Системы учета.
  2. Оценка капитальных затрат.
  3. Оборот фирмы.
  4. Снижение себестоимости.
  5. Неплатежеспособность (банкротство).
  6. Увеличение прибыли.
  7. Увеличение доходов.
  8. Налогообложение.
  9. Финансовые резервы.

4. Управление кадрами.

  1. Профессиональное движение и сокращение штатов.
  2. Культура корпорации.
  3. Равные возможности.
  4. Поиск кадров.
  5. Отбор кадров.
  6. Здоровье и безопасность.
  7. Программы поощрение.
  8. Внутренние связи.
  9. Оценка работ.
  10. Трудовые соглашения и занятость.
  11. Обучение менеджменту.
  12. Планирование рабочей силы.
  13. Мотивация.
  14. Пенсии.
  15. Анализ функционирования.
  16. Психологическая оценка.
  17. Вознаграждение.
  18. Повышение квалификации работников.

5. Маркетинг.

  1. Реклама и содействие сбыту.
  2. Корпоративный образ и отношения с общественностью.
  3. Послепродажное обслуживание заказчиков.
  4. Дизайн.
  5. Прямой маркетинг.
  6. Международный маркетинг.
  7. Исследование рынка.
  8. Стратегия маркетинга.
  9. Разработка новой продукции.
  10. Ценообразование.
  11. Розничная продажа и дилерство.
  12. Управление сбытом.
  13. Обучение сбыту.
  14. Социально-экономические исследования и прогнозирование.

6. Производство.

  1. Автоматизация.
  2. Использование оборудования и его техническое обслуживание.
  3. Промышленный инжиниринг.
  4. Переработка материалов.
  5. Регулирование внутреннего распределения материалов.
  6. Упаковка.
  7. Схема организации работ на предприятии.
  8. Конструирование и совершенствование продукции.
  9. Управление производством.
  10. Планирование и контроль за производством.
  11. Повышение производительности.
  12. Закупки.
  13. Контроль качества.
  14. Контроль за поставкой узлов и деталей.

7. Информационная технология.

  1. САПР/АСУ.
  2. Применение компьютеров в аудите и оценке.
  3. Электронная издательская деятельность.
  4. Информационно-поисковые системы.
  5. Административные информационные системы.
  6. Проектирование и разработка систем.
  7. Выбор и установка систем.

8. Специализированные услуги.

  1. Обучающее консультирование.
  2. Консалтинг по управлению электроэнергетикой.
  3. Инженерный консалтинг.
  4. Экологический консалтинг.
  5. Информационный консалтинг.
  6. Юридический консалтинг.
  7. Консалтинг по управлению распределением материалов и материально-техническому снабжению.
  8. Консалтинг в государственном секторе.
  9. Консалтинг по телекоммуникациям

SPAC

Компания по приобретению специального назначения (SPAC).

 

Что такое компания специального назначения (SPAC)?

 

Компания по приобретению специального назначения (SPAC) - это компания без коммерческих деятельности, созданная исключительно для привлечения капитала посредством  первичного публичного размещения на бирже  ( IPO ) с целью последующего приобретения другой компании или слияния с компанией планирующей выход на IPO. SPAC, также известны как «компании-бланки» существуют уже несколько десятилетий. В последние годы они стали более популярными и привлекают известных андеррайтеров и инвесторов собрав рекордную сумму денег на IPO в 2019 году. В 2020 году, по состоянию на начало августа, в США было сформировано более 50 SPAC, которые собрали на бирже около 21,5 миллиарда долларов.

 

Как работает SPAC

 

SPAC обычно формируются инвесторами или спонсорами, имеющими опыт работы в определенной отрасли или бизнес-секторе. Создавая SPAC, учредители иногда имеют в виду хотя бы одну цель последующего поглощения или слияния, но они не обозначают эту цель, чтобы избежать подробного раскрытия информации в процессе IPO. Если сделка сорвется слияние может произойти с другой компанией в течение 2 лет. Поэтому их называют «компаниями с пустыми чеками». Инвесторы IPO не знают, в какую компанию они в конечном итоге будут инвестировать. SPAC ищут андеррайтеров и институциональных инвесторов, прежде чем предлагать акции публике.

Деньги, полученные SPAC от IPO, помещаются на процентный трастовый счет. Эти средства нельзя использовать на любые цели, только для приобретения другой компании или для возврата денег инвесторам в случае ликвидации SPAC. SPAC обычно имеет два года на завершение сделки или ликвидацию. В некоторых случаях часть процентов, полученных от траста, может использоваться в качестве оборотного капитала SPAC . После приобретения SPAC обычно котируется на одной из основных фондовых бирж. Акции такой компании обычно торгуются около 10$ за акцию.

 

Преимущества SPAC

 

Продажа SPAC может быть привлекательным вариантом для владельцев небольшой компании, которые часто являются фондами прямых инвестиций. Во-первых, продажа SPAC может добавить к цене продажи до 20% по сравнению с обычной сделкой с частным капиталом. Приобретение SPAC также может предложить владельцам бизнеса то, что по сути является более быстрым процессом выхода на IPO под руководством опытного партнера

.

SPAC возвращаются

 

SPAC стали более распространенными в последние годы, их объемы сбора средств на IPO достигли рекордных 13,6 млрд долларов в 2019 году,  по сравнению с 3,2 млрд долларов, собранных в 2016 году рост составил более 4 раз. Они также привлекли известных андеррайтеров, таких как Goldman Sachs, Credit Suisse и Deutsche Bank, а также вышедшие на пенсию или частично вышедшие на пенсию руководители высшего звена.

 

Примеры громких сделок SPAC

 

Одна из самых громких недавних сделок с участием компаний специального назначения касалась Virgin Galactic Ричарда Брэнсона. SPAC Social Capital Hedosophia Holdings венчуного инвестора Чамата Палихапитии приобрела 49% акций Virgin Galactic за 800 миллионов долларов перед листингом компании в 2019 году.

Ссылки на полезные ресурсы для торговли на бирже

Ссылки на полезные ресурсы для торговли на бирже. Крупнейшие брокеры, перечень компаний зарегистрированных на Питерской бирже для торговли акциями иностранных компаний, сайты помогающие создавать торговых роботов, инвестидеи и другая полезная информация по теме биржевой торговли.

 

tradingview.com - англоязычный ресурс с информацией по рынкам и инвестидеями.

https://www.quantopian.com - создание торгового робота.

https://www.metatrader5.com/ru - платформа для создания торгового робота.

https://www.tslab.pro -  платформа для создания торгового робота.

https://subscription.packtpub.com/book/big_data_and_business_intelligence/9781784394516/8/ch08lvl1sec70/list-of-trading-platforms-with-public-api?fbclid=IwAR0txlqibL921XGMeFgtx5rxhcZ-6X1kmM9mpcfB8yBgt7SBQYo_xSPrmOY - перечень торговых платформ с публичным API.

https://www.wealthsimple.com/en-gb/ - инвестплатформа.

https://www.mql5.com -  MetaQuotes Language 5 (MQL5) - язык программирования технических индикаторов, торговых роботов и вспомогательных приложений для автоматизации торговли на финансовых рынках. Создание роботов плюс статьи и идеи.

https://spbexchange.ru/ru/stocks/participants.aspx?fbclid=IwAR3SLCq2Wcm70nujhNa4h-ukxBZt_moPAldTc7FZjZkUpXTx9x2WqmsfNhE - список участников торгов на фондовом рынке Санкт-Петербургской биржи.

https://broker.ru/ - сайт БКС брокер.

https://ffin.ru/ - сайт Freedom finance.

https://ru.investing.com/ - биржевая информация по всем инструментам, статьи, новости, идеи, финанализ.

https://ru.tradingview.com/  - статьи, инвестидеи.

https://equity.today/  - статьи, инвестидеи.

 

Книги для руководителя

15 книг которые должен прочитать руководитель.

 

 1. Дейл Карнеги. Как завоевывать друзей и оказывать влияние на людей

Есть веская причина, по которой вы видите этот заголовок на бесчисленных книжных полках: книга содержит вневременные советы, позволяющие развить множество навыков общения, благодаря которым руководитель станет по-настоящему эффективным. Среди них – умение внушить людям чувство своей важности и ценности. Этот классический труд включает рекомендации, следуя которым, вы сможете стать уверенным лидером, эффективным мотиватором и убедительным переговорщиком.

2. «Искусство войны» Сунь-Цзы

Прошло более 2000 лет с тех пор, как военачальник Сунь-Цзы впервые записал свои принципы бесстрашного полководца. Они актуальны до сих пор, и их активно пиарят топ-менеджеры по всему миру. Вы можете выбрать интересующую вас главу и получить вневременное руководство по эффективному лидерству, от стратегии и логистики до разрешения конфликтов и управления ресурсами.

3. Стивен Кови. Семь навыков высокоэффективных людей: мощные инструменты развития личности.

Покойный Кови остается всемирно известным экспертом по лидерству, и эта книга, будучи его самой известной работой, фокусируется как на личной, так и на профессиональной эффективности. Кови советует, что истинное лидерство должно начинаться изнутри; он учит читателя управлять своим внутренним благополучием, создавать личное видение и развивать самоконтроль. Как только вы овладеете собой, вы можете начать расширять свое влияние вовне, чтобы создать реальные отношения с окружающими.

4. Шон Ачор. Преимущество счастья: Семь принципов успеха по результатам исследований компаний из списка Fortune.

Знаете ли вы, что ваш мозг на 30% более продуктивен, когда он счастлив? Книга Шона Ачора содержит увлекательные исследования в области позитивной психологии, объясняет, почему наш мозг работает лучше, когда он счастлив, и описывает практические стратегии, которые вы можете использовать каждый день, чтобы улучшать настроение своей команды и повышать производительность труда. Благодаря фирменному юмору Ачора эта книга обязательно станет одной из ваших любимых.

5. Джон Максвелл. Двадцать один неопровержимый закон искусства руководить: Следуйте им, и люди последуют за вами.

Это исправленное издание классического труда, дополненное двумя новыми законами и свежими примерами успешного руководства. Максвелл предлагает советы по лидерству; истории из реальной жизни; инструменты оценки, позволяющие выявлять ваши сильные и слабые стороны; а также практические упражнения для улучшения навыков лидерства.

6. Стивен Кови. Скорость доверия: То, что меняет все.

Знаете ли вы, что доверие является наиболее значимым фактором достижения успеха в бизнесе? Кови анализирует влияние доверия на нашу личную и профессиональную жизнь; объясняет, как можно создать или разрушить доверие; описывает тринадцать способов поведения настоящих лидеров и приводит практические примеры – как использовать доверие для повышения производительности труда и снижения затрат.

7. Дэниел Гоулман. Эмоциональное лидерство: Искусство управления людьми на основе эмоционального интеллекта.

Известный психолог и писатель-бихевиорист Дэниел Гоулман – пионер эмоционального интеллекта. В этой книге собраны его сочинения о лидерстве и «организационном превосходстве», написанные за последние 20 лет. В их числе – статьи о роли эмоций в рабочем процессе и о наиболее эффективных способах вдохновлять других.

8. Керри Паттерсон. Влияние (Влияющий): Новая наука об изменениях в управлении.

Одна великая идея не может привести к изменениям; необходимо влияние, которое стимулировало бы новые взгляды и поведение. Эта книга подробно разбирает науку об изменениях, подкрепляя ее выводы исследованиями и конкретными примерами. Кроме того, читатели узнают, как с помощью этих принципов осуществить реальные преобразования в повседневной жизни.

9. Лиз Уайзман. Вдохновители: Как стать лидером, способным усилить команду.

Вы замечали, как некоторые лидеры истощают производительность и энергию своих коллективов, в то время как другие улучшают мотивацию, умножают способности и успехи всех окружающих? Проанализировав 150 руководителей по всему миру, Уайзман определил пять самых важных свойств тех лидеров, которые взращивают в своих командах лучшие качества. Найдите их между страницами этого бестселлера.

10. Капитан Майкл Абрашофф. Это ваш корабль: Техники менеджмента от лучшего корабля ВМС США.

Когда капитан Абрашофф принял командование американским военным кораблем «Бенфолд», судно было оснащено по последнему слову техники. Однако новейшие технологии с самого начала были неэффективны из-за вялости команды и недостатка мотивации. Абрашофф знал, что ему нужно изменить подход к лидерству, чтобы перевернуть ситуацию и активизировать команду. Он сумел придать людям уверенность и позитивную мотивацию, а также убедил их выбрать из своих рядов новую группу по решению проблем. Раскройте его секреты, изучив этот убедительный труд, сочетающий в себе лучшее из мемуаров и руководства по управлению, вы сможете взять на вооружение его секреты.

11. Саймон Синек. Лидеры едят последними: Как создать команду мечты.

Команда работает лучше всего, когда ее участники чувствуют себя в безопасности. Тогда они более креативны, открыты для обмена новыми идеями и ведут себя более уверенно при сотрудничестве с коллегами. Используя результаты опросов, ссылаясь на научные исследования и приводя практические примеры, Синек показывает, как можно разработать методы укрепления доверия, улучшения сотрудничества и введения инноваций в вашей команде.

12. Адам Грант. Брать или отдавать? Новый взгляд на психологию отношений.

Люди становятся лидерами не только благодаря таланту и тяжкому труду; они должны уметь устанавливать искренние отношения с людьми. Грант исследует три различных менталитета, которые проявляются в рабочей среде: (1) «берущие» просят помощи, не отвечая взаимностью; (2) «обменивающие» вносят свой вклад только тогда, когда ожидают помощи взамен; (3) «дающие» предлагают помощь коллегам безвозмездно. Кто вы – и как это влияет на ваш успех?

13. Чип Хиз и Дэн Хиз. Решения: Как сделать лучший выбор в жизни и работе.

Возможно, вы знакомы с братьями Хиз и их бестселлером «Переключайтесь. Как меняться, когда это непросто». В своей новой книге они исследуют психологию, которая определяет принятие решений. Их понимание научит читателей делать лучший выбор, как самостоятельно, так и в составе группы. Это чтение поможет вам быть выше офисной политики, осознавать возможности и с уверенностью принимать решения.

14. Эд Кэтмалл. Корпорация гениев. Как управлять командой творческих людей.

Что значит хорошее руководство? Как менеджеру выявить лучшие качества в участниках своей команды? Эта книга, написанная соучредителем компании Pixar Animation Studios, приподнимает занавес над повседневной работой одной из самых успешных студий в мире. Автор откровенно описывает общие бизнес-проблемы, с которыми сталкивается его студия, и объясняет, как эффективное руководство привело Pixar к новым высотам. Если вы руководите творческой командой, не пропустите «Корпорацию гениев».

15. Роберт Саттон и Хайягрива Рао. Повышение мастерства: Как добиваться большего и не соглашаться на меньшее.

Вы потратили годы, бережно выращивая небольшую команду звезд, создавая успешные процессы и тщательно развивая групповую динамику. Теперь вы готовы узнать, как можно поддерживать этот успех все время по мере роста вашей компании? Опираясь на свой многолетний опыт работы в Стэнфорде и руководства инновационной программой университета, ориентированной на заказчика, Саттон и Рао показывают некоторые закономерности развития лучших лидеров и команд. Используйте их «Семь измерительных мантр», чтобы пробиться через привычки и отношения, которые ограничивают рост.

Отправляйтесь в свою местную библиотеку, возьмите несколько таких полезных изданий и начните руководить своей командой с мастерством и уверенностью. И не забывайте сообщать в комментариях о других книгах, которые вам понравились!

Источник: Эмили Бонье

  • 1
  • 2